8 (707) 919-10-00 (для справок)
8 (777) 033-66-03 (только Whats App)
Прием научных статей:   info@index-kz.com
Прием Инвест-проектов:   investment@index-kz.com
Сотрудничество:  ceo@index-kz.com
Бюро перевода:  translator@index-kz.com

60. Что надо знать проектнику



В западных странах существует механизм IPO (Intitial Public Offering, в переводе "начальное публичное предложение").

Структура бизнес-плана:


- Общая характеристика предприятия.
- Краткие сведения по проекту.
- Анализ финансового состояния предприятия, реализующего инвестиционный проект
- Мероприятия по эффективной деятельности.
- Рынок и конкуренция.
- Деятельность в сфере маркетинга.
- Описание инвестиционного проекта.
- План производства.
- Организационный план.
- Юридическое обеспечение проекта.
- Экономический риск и страхование.
- Стратегия финансирования.
- Финансовый план и ожидаемые результаты.
- Приложения



Производственное предприятие

Отношение к инвестиционной стратегии


Сравним представление руководства Предприятия и Инвестора

Характеристика

Предприятие

Инвестор

Подход

Процессный

Проектный

Ориентация

На производственные процессы

На инвестиционные проекты

Основная деятельность

Выпуск продукции или оказание услуг

Получение дохода от инвестирования

Планирование деятельности

От достигнутых результатов деятельности

Каждый раз новый проект

Наличие инвестиционной стратегии

Не обязательна

Обязательно есть

Стоимость

Стоимость бизнеса не контролируется

Стоимость актива контролируется

Взаимодействие

Отношение к инвестору, как к источнику денег

Отношение к предприятию, как к активу


Контроль деятельности и принятие решений

Стоимость работы по инвест-проекту составлению сметы составляет до 5% от суммы сметы.

Инвестиционный проект это более корректно составленный документ, чем ТЭО.

Характеристика Бизнес-плана

Подготовка: предприниматели, владельцы проекта, заемщики, инвестиционные посредники
Получатели: Участники проекта, партнеры кредитные организации, инвесторы

Содержание:
- Общая характеристика предприятия
- Краткие сведения по проекту
- Анализ финансового состояния предприятия, реализующего инвестиционный проект
- Мероприятия по эффективной деятельности
- Рынок и конкуренция
- Деятельность в сфере маркетинга
- Описание инвестиционного проекта
- План производства
- Организационный план
- Юридическое обеспечение проекта
- Экономический риск и страхование
- Стратегия финансирования.
- Финансовый план и ожидаемые результаты
- Расчеты в виде приложения

Для оценки инвестиционных проектов используется простая модель бизнеса. 


Зная вложение в инвестиционный проект и поток дохода проекта можно провести полный инвестиционный анализ проекта.

Основные понятия инвестиционного анализа

Основные понятия, применяемые при инвестиционном анализе проектов:


- коэффициент дисконтирования - учет стоимости денег во времени
- чистый дисконтированный доход (ЧДД), чистая приведенная стоимость, Net Present Value (NPV) или интегральный эффект
- индекс доходности (ИД), индекс прибыльности, Profitability Index (PI)
- внутренняя норма доходности (ВНД), внутренняя норма прибыли, рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR)
- срок окупаемости проекта

Чистый дисконтированный доход

Чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Срок окупаемости проекта

Срок окупаемости проекта - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Для проведения инвестиционного анализа можно использовать значения из таблицы движение денежных средств.

Создание нового бизнеса

В статье Бизнес вместе с инвестором описаны претензии каждого участника на долю в будущем бизнесе.

Участники
1. Инвестор, предоставляет денежные средства для создания нового бизнеса
2. Предприниматель, имеет бизнес-проект, который хочет реализовать
3. Посредник, соединяет Инвестора и Предпринимателя
4. Новый бизнес, создается при реализации проекта.

Каждый имеет свое видение ситуации, свои представления о создании бизнеса, которые навязываются другим участникам.
Также каждый по разному называет те документы, которые готовятся для описания нового бизнеса при поиске финансирования.
Посредник представляет бизнес как бизнес-план, Инвестор рассматривает новый бизнес, как инвестиционный проект. Предприниматель видит будущий бизнес, как некоторый бизнес-проект, который нужно или можно реализовать.
Посмотрим, как все это влияет на процесс создания бизнеса.

Идея бизнес-проекта

Преподаватель вуза съездил за границу, и у него возникла идея создания бизнеса - оказание туристам экскурсионных услуг. Он решил стать Предпринимателем и создать Фирму, которая будет возить туристов по достопримечательностям своего города.


Для создания бизнеса нужно будет приобрести автобус, нанять водителя и экскурсоводов.
Для начала, чтобы определить выгодность бизнеса начинающий Предприниматель решил сделать небольшое технико-экономическое обоснование.

Риск удорожания проекта.

Инвестиционные затраты должны быть увеличены на 15-20%. Это так называемые непредвиденные расходы проекта.

- Цена на готовую продукцию выбирается на 10-20% ниже существующих рыночных цен.

- Загрузка производственные мощности задается на уровне 60 - 80%

- Рост стоимость на сырье и материалов (инфляция) выбирается на 1-2% больше, чем рост стоимости на готовую продукцию.

Хороший бизнес-проект - это половина успеха.

Риск проекта - это неблагоприятные события, которые в случае возникновения имеет негативное воздействие на достижения целей проекта, например сроки, стоимость, содержание или качество реализации.

Оценка рисков проекта производится только качественно.

Шкала может быть такой:
- низкая вероятность события

- наиболее вероятное событие

- высокая вероятность события

Может быть более подробное деление:

- незначительный риск

- небольшой (малый) риск
- средний риск

- большой риск

- очень большой риск

Иногда также производят ранжирование и оценка рисков в виде баллов.

Типы рисков инвестиционного проекта

Поэтому, для того чтобы оценить риски типового инвестиционного проекта, нам нужно выбрать некоторую определенную позицию, с которой мы будем оценивать риски инвестиционного проекта.

Так как проект инвестиционный, то более разумно взять за основу представления инвестора, чем предпринимателя или инвестиционных посредников.

1. Вначале нужно оценить макроэкономическую ситуацию в мире и в стране. Это дает нам возможность понять развивается ли экономика в целом.

2. Затем нужно оценить ситуацию в отрасли, в которой будет работать предприятие. Тут важны некоторые маркетинговые исследования, анализ конкурентов, прогноз цен, анализ технологий, возможность появления новых конкурирующих продуктов.

3. Далее нужно оценить сам инвестиционный проект, с позиции организации производственного предприятия. В этом случае важно выбрать оптимальный сценарий реализации проекта, с минимальными рисками. Эти представления может дать предприниматель или Project-менеджер.

4. После этого необходимо проанализировать риски производственной и коммерческой деятельности. Запасы сырья и материалов, себестоимость продукции, технологию производства и продаж. При этом мы считает, что предприятие будет существовать много лет. Это уже видение высшего руководства предприятия.

5. Для инвестора существует еще один этап. Это продажа своей доли новому инвестору. На этапе реализации инвестиционного проекта эти риски анализировать не обязательно.

В целом при анализе риска инвестиционного проекта мы занимаем промежуточную позицию, которую можно назвать представлениями владельца бизнеса.

Сейчас проведем пример анализа риска конкретного инвестиционного проекта. Следует также заметить, что кроме выделения рисков, необходимо также определить мероприятия, которые необходимы для минимизации рисков. Иначе анализ будет не полным.

Экономическая модель вечного бизнес-плана

Для этого содержание бизнес-проекта должно содержать следующие главы


- Участники проекта
- схема финансирования проекта
- Описание продукции и технологии производства
- Организация производства и инвестиционные затраты
- Оргструктура предприятия и персонал
- Схема производственной деятельности
- Финансово-производственный цикл
- Расчет себестоимости продукции
- Планы производства и продаж


Чтобы получить финансирование разработанный Инвестиционный проект должен пройти экспертизу.

Пересмотр представлений о ликвидности

Финансовый кризис привел к пересмотру представлений о ликвидности и рисках фондового рынка.