8 (707) 919-10-00 (для справок)
8 (777) 033-66-03 (только Whats App)
Прием научных статей:   info@index-kz.com
Прием Инвест-проектов:   investment@index-kz.com
Сотрудничество:  ceo@index-kz.com
Бюро перевода:  translator@index-kz.com

41. Технико-экономическое обоснование инвестиций

Технико-экономическое обоснование инвестиций

Введение
Предприниматель-заемщик
Субъекты инвестиционного процесса
Инвестиционный посредник
Кредитор
Чиновник
Инвестор финансовый
Инвестор стратегический
Собственник бизнеса
Заключение


Введение

При каждой встрече консультанта с заемщиками сразу возникает вопрос.
Предприниматели интересуются, сколько проектов было разработано и сколько из них получили финансирование.
Но никто не спрашивает какой документ нужно разрабатывать чтобы получить финансирование.

Казалось бы, ответ ясен. Если мы хотим получить деньги у инвестора, то мы должны делать проект для инвестора.
Но в реальной практике инвестирования все оказывается сложнее.

Субъектов инвестиционного процесса много, а их требования к документу для получения финансирования различны.

Предприниматель-заемщик

В представлении Предпринимателя-заемщика существуют несколько вариантов получения финансирования.

1 вариант - это получения – это кредит в банке. В наше время существует множество предложений по получению кредитов.

Подробнее смотрите статью Схемы финансирования бизнес-проектов

Но кредит нужно будет отдавать, поэтому предприниматель выбирает другой вариант.
2 вариант - это получить невозвратные денежные средства для реализации проекта.

В представлении Предпринимателя-заемщика инвестор является заказчиком, а он подрядчиком. Они оба заинтересованы в реализации проекта.

Для надежного получения средств нужно точнее подсчитать инвестиционные затраты. Причем чем точнее подсчитать инвестиционные затраты, тем надежнее инвестор даст деньги

Такой документ называется технико-экономическое обоснование инвестиционных затрат.

Предприниматель-заемщик даже не предполагает, что у инвестора могут быть другие представления, интересы и цели.

Цели Предпринимателя-заемщика : получить финансовые средства и реализовать свой проект.
Документ: ТЭО инвестиционных затрат
Характеристика документа: Расчет объема инвестиций в проект
Выводы: ТЭО инвестиционных затрат устраивает Предпринимателя-заемщика

Субъекты инвестиционного процесса

Субъекты, с которыми приходится сталкиваться предпринимателю-заемщику для получения финансирования, более разнообразны.

Инвестиционный посредник - Поиск инвестора

Кредитор - Предоставление финансовых средств в кредит
Чиновник - Размещение бюджетных средств
Инвестор финансовый: Приобретение инвестиционного проекта для получения прибыли
Инвестор стратегический: Покупка чужого бизнеса для развития собственного бизнеса.
Собственник бизнеса Покупка чужого бизнеса для развития собственного бизнеса.

Инвестиционный посредник

В интернете всегда можно найти множество предложений о финансировании нового бизнеса от имени инвесторов.
Эти предложения размещают не инвесторы, а информационные посредники. Они зарабатывают на рекламе и продаже информационных материалов.

Предприниматель-заемщик обращаетесь к такому Посреднику. Посредник честно предупреждает, что он не я является инвестором.
Он также может предложить Предпринимателю-заемщику разработать бизнес-план для существующего у него инвестора за небольшую плату. Кроме того Посредник

просит информацию по проекту. Он принимает любые информационные материалы без особых требований.
Подробнее смотрите статью Посредники в инвестиционном процессе

Цели Инвестиционного посредника: найти инвестиции под проект, найти инвестора, получить % от суммы инвестиций у Предпринимателя-заемщика

Документ: любые информационные материалы для привлечения инвестора
Характеристика документа: любая информация о существующем проекте
Выводы: Информационного посредника устраивает любая информация о проекте.

Кредитор

Самый простой вариант это получения – это кредит в банке. Сейчас с этого варианта начинают все Предприниматели-заемщики.
Смотрите статью Организация инвестиционных процессов на предприятии

Цели Кредитора: разместить кредитные средства банка под залог активов с минимальным риском

Документ: Типовой бизнес-план
Характеристика документа: Бизнес-план делается по стандартной форме с четом требования конкретного банка
Выводы: Кредитора устраивает любой бизнес-план, если у Предпринимателя-заемщика существует залог по возврату кредита.

По поводу бизнес-плана смотрите статью 5 недоразумений бизнес-плана

Чиновник

Чиновник фонда распоряжается выделенными ему финансовыми средствами.

Чиновник должен разместить эти средства по определенным критериям. Дополнительное условия фонда, нужно отчитаться за полученные денежные средства.

Заемщики должны представить смету затрат и правильно оформить ее в соответствии с методическими рекомендациями самого фонда.
Цели Чиновника: Разместить финансовые средства согласно бюджета и планам и фонда.

Характеристика документа: Обоснование затрат по проекту нужно делать в соответствии с рекомендациями того фонда, который готов выдать финансовые средства.

Выводы: Чиновника устроит документ, созданный в соответствии с рекомендациями фонда. Дополнительные условия - нужно будет отчитаться за потраченные средства по определенной форме.

Инвестор финансовый

Инвестором может быть тот, кто имеет свободные средства, которыми он может распоряжаться по своему усмотрению.

Проект, под который предприниматель хочет получить средства, инвестор рассматривает как актив приносящий доход.

Смотрите статью Как быть инвестором

Стоимость проекта является важным критерием для инвестора при принятии инвестиционных решений, как на этапе приобретения актива, так и во время владения активом.
Смотрите статью Оценка стоимости актива

Цели финансового Инвестора: найти бизнес (актив) с приемлемым доходом и рисками, приобрести актив для последующей продажи, получение дохода за период владения активом

Документ: инвестиционный проект

Характеристика документа: инвестиционный проект делается в соответствии сметодическими рекомендациями

Выводы: инвестиционный проект, созданный в соответствии с методическими рекомендациями, устраивает финансового инвестора.
Для принятия решения о финансировании финансовый инвестор проводит Инвестиционный анализ проекта

Инвестор стратегический

Стратегический инвестор отличается от финансового инвестора, он имеет определенные предпочтения по инвестированию.

У стратегического инвестора разработана стратегическая программа развития своего бизнеса. Он развивает бизнес приобретая новый бизнес к своему существующему.

Варианты инвестирования в проекты описаны в статье Схемы инвестирования в бизнес-проекты. В ней определены идеальные варианты финансирования, к которым стремится Предприниматель, и которые предлагает Инвестор.

В статье Бизнес вместе с инвестором показаны представления всех участников на этапе создания бизнеса.
Проводится анализ поведения каждого участника, описывается сценарии развития ситуации. Даются рекомендации по организации и финансированию создаваемого предприятия для каждого варианта сценария.

Цели стратегического Инвестора: приобрести новый бизнес согласно стратегической программе развития

Документ: Программа развития предприятия
Характеристика документа: Программа развития бизнеса делается на основании представлений владельца и собственника бизнеса. Программа делается в соответствии с методическими рекомендациями

Выводы: представления Стратегического инвестора и частично совпадают с представлениями Предпринимателя-заемщика. Поэтому ТЭО инвестиционных затрат принимаются Стратегическим инвестором для дальнейшего рассмотрения.

Собственник бизнеса

Когда Предпринимателю-заемщику удается получить финансовые средства и запустить свой проект, он становится Собственником этого бизнеса.

Собственник бизнеса одновременно выступает в нескольких лицах

- как Предприниматель-заемщик

Развитие и расширение бизнеса напрямую связано с возможностью получения дополнительного финансирования

- как Стратегический инвестор, который ищет и готов приобретать бизнес в соответствии со своей программы развития

- как инвестор финансовый, который размещает свободные средства в различные активы для получения дополнительного дохода

Цели: привлечь инвесторов для финансирования своего бизнеса, повысить доходность бизнеса, увеличить капитализацию бизнеса, повысить ликвидность бизнеса, продать долю в существующем бизнес, прибрести долю в чужом бизнесе,

Документ: программа развития бизнеса
Характеристика документа: Программа развития бизнеса делается на основании представлений Собственника бизнеса. Программа делается в соответствии с методическими рекомендациями

Выводы: представления Собственника бизнеса совпадают с представлениями Стратегического инвестора и частично с представлениями Предпринимателя-заемщика. Он готов принимать ТЭО инвестиционных затрат для дальнейшего рассмотрения.

Заключение

Основная проблема Предпринимателя-заемщика - это некоторые представления, которые базируются на наивной вере, что осталось только составить правильно текс документа и можно будет получать инвестиции.

В таблице систематизированы представления субъектов инвестиционного процесса

Субъект

Цели

Выводы

Документ

Инвестиционный посредник

Найти инвестиции под проект. Найти инвестора
Получить % от суммы инвестиций

ТЭО инвестиционных затрат устраивает Инвестиционного посредника

любые
информационные
материалы

Предприниматель-заемщик

Получить финансовые средства Реализовать свой проект.

ТЭО инвестиционных затрат устраивает Предпринимателя -Заемщика

ТЭО
инвестиций

Кредитор

разместить кредитные средства банка под залог активов с минимальным риском

Кредитора устраивает любой бизнес-план, если у заемщика существует залог по возврату кредита.

Типовой
бизнес-план

Чиновник

Разместить финансовые средства согласно планам

Чиновника устроит документ, созданный в соответствии с рекомендациями фонда.

документ согласно рекомендациями

Инвестор финансовый

Найти актив с приемлемым доходом и рисками
Приобрести актив для последующей продажи
Получить доход за период владения активом

инвестиционный проект, созданный в соответствии с методическими рекомендациями устраивает финансового инвестора.

Инвестиционный
проект

Инвестор стратегический

Развитие и расширение бизнеса,
готов приобретать бизнес в соответствии со своей программы развития

Форма ТЭО инвестиционных затрат устраивает стратегического Инвестора

Программа развития
бизнеса

Собственник бизнеса

Привлечь инвесторов для финансирования бизнеса Повысить доходность бизнеса Увеличить капитализацию Повысить ликвидность бизнеса Продать долю в бизнесе Прибрести долю в бизнесе

Форма ТЭО инвестиционных затрат устраивает Собственника бизнеса

Программа развития
бизнеса

Рекомендации для Предпринимателей-заемщиков.
Хорошо представляйте свой бизнес, а также разрабатывайте представлять схему финансирования вашего проекта. Смотрите схемы финансирования.

При встрече с потенциальным инвестором внимательно изучайте его требования к документам на получение финансирования.

В настоящее время большая часть клиентов Агентства фактически является инвесторами или собственниками бизнеса.
Им не нужно было привлекать деньги как Предпринимателю-заемщику. Они хотели получить экономическую модель и сделать прогноз финансового состояния будущего бизнеса для принятия управленческих решений.