8 (707) 919-10-00 (для справок)
8 (777) 033-66-03 (только Whats App)
Прием научных статей:   info@index-kz.com
Прием Инвест-проектов:   investment@index-kz.com
Сотрудничество:  ceo@index-kz.com
Бюро перевода:  translator@index-kz.com

22. Элементы инвестиционной стратегии

Элементы инвестиционной стратегии

Введение
Сохранение капитала
Жизненный цикл актива
Приобретение актива
Получение дохода
Увеличение доходности капитала
Продажа актива
Повышение ликвидности
Капитализация
Заключение


Введение

В статье Как быть инвестором, проведен анализ различных активов по следующим параметрам: суммы, сроки, сохранность, ликвидность, риски.

Данная статья является ее продолжением. В ней опишем жизненный цикл актива, как этапы инвестиционного процесса с точки зрения Инвестора.

Для начала инвестирования, в соответствии с целями инвестора, нужно разработать инвестиционную стратегию и сформулировать требования к приобретаемым активам.

Инвестор может разработать собственную стратегию самостоятельно или обратиться к профессиональным консультантам, которые так и называются - консультанты по инвестированию.

Сохранение капитала

Основными целями инвестора являются:
- сохранение капитала
- накопление капитала
- использование капитала, как источник текущего дохода

- получение дохода от увеличения стоимости капитала

Первоначальной задачей любого инвестора является сохранение капитала. Она решается путем приобретения некоторого актива.

Для сохранения капитала, приобретенный актив должен иметь срок своего существования гораздо дольше срока инвестирования.


Для сохранения капитала:

- на 1 год, можно приобрести банковский депозит,

- на 3-5 лет, храним капитал в виде страхового депозита,

- на 10-15 лет, приобретаем недвижимости или пенсионные программы.

Приобретение драгоценностей позволяет сохранить капитал 100 и более лет.
Можно разместить капитала в ценные бумаги на разные сроки от 1 года до 30 лет.

Пассивный инвестор, определившись со сроком инвестирования готов вкладывать в любой актив.
Он также может отдать средства в управление на этот срок.

Активный инвестор отслеживает изменения стоимости актива, его ликвидность в зависимости от рыночной ситуации. Он готов избавится от него в любой момент.

Активный инвестор должен владеть технологией инвестирования, которая базируется на этапах жизненного цикла актива.

Жизненный цикл актива

Инвестиционный процесс для активного инвестора состоит из нескольких этапов.

1 этап. Приобретение актива.
- формирование инвестиционной стратегии
- формулирование требований к будущим активам
- поиск актива
- приобретение актива

2 этап. Владение активом.
- получение дохода за период владения

- увеличение доходности актива

- капитализация актива

- повышение ликвидности

3 этап. Продажа актива
- поиск нового покупателя актива
- продажа актива
Рассмотрим подробнее все этапы.

Приобретение актива

Если срок инвестирования и требования к приобретаемому активу определены, то приобретение актива не представляет трудностей.

Инвестор может приобрести актив самостоятельно.

Также он может привлечь профессионального посредника, который за комиссионное вознаграждение осуществляет покупку для инвестора.

Нужно учесть, что многие активы защищены инвестиционными посредниками, которые охотятся за капиталом инвестора.

Получение дохода

Если нужный актив приобретен или денежные средства размещены на депозите, то задача сохранности капитала решена.
Наступает 2 этап инвестиционного процесса - владение активом. У инвестора появляются новые заботы и проблемы.
Самая важная - это доходность актива и получение дохода от владения.

Инвестор начинает контролировать доходность актива.

Смотрите расчет Чистого дисконтированного дохода актива и определение доходности существующих проектов.

Увеличение доходности капитала

При доходности актива, ниже заданной, инвестор старается ее повысить.

Общее правило для всех активов. При прочих равных условиях - инвестор старается перевести свои активы из менее доходных в более доходные.
Посмотрите таблицу доходности для некоторых активов.


Способы увеличения доходности:

- для производственного предприятия, смотрите статью Инвестиционный анализ на производственном предприятии

- для крупного бизнеса - статья Какой бизнес привлекает инвесторов
Доходность напрямую связана с рисками. Предполагается, что чем более доходный актив, тем больше риск владения им.
Поэтому уже на этапе разработки инвестиционной стратегии, а тем более на этапе приобретения актива, учитывается риск владения активом.

Продажа актива

Купить актив всегда легко, а продать трудно.
Решив продать актив, инвестор приступает к 3 этапу инвестиционного процесса, продаже актива.
Обычно инвестор не занимается продажей собственных активов, а нанимает профессионально посредника. Для продажи актива важно правильно выбрать время.
Если продаваемый актив растет в цене, то его продажа с прибылью не представляет труда. Нужно только иметь прогноз будущей стоимости актива.
Если прогноз говорит о возможном снижении стоимости актива, то его нужно скорее продать, чтобы не было большого убытка в будущем.
Можно также ждать, пока цена актива снова вырастет.

Профессионалы, работающие на рынке ценных бумаг рекомендуют, всегда покупать и продавать по рынку.
Когда стоимость актива растет, его надо покупать, когда падает - продавать.

Повышение ликвидности

Ликвидность актива связана с возможностью продать актив другому Инвестору. Инвестор продает актив и возвращает вложенную сумму вместе с прибылью или убытком.

Приведение актива к продаже называется повышение ликвидности актива.
Существуют приобретения абсолютно неликвидных активов.
Например, вкладывая деньги в собственное образование, а невозможно получить их обратно, можно получить только доход.

Низкая ликвидность актива позволяет его сохранить, но затрудняет его продажу.

Для повышения ликвидности актива необходимо проводить различные мероприятия, например:

- Активное проведение рекламной компании ( для продажи товарных запасов)

- Создание событий, которые повысят будущую стоимость актива (для продажи земельного участка или здания)

- Разбиение актива и продажа по частям.
Если собственники предприятия не могут найти инвестора, тогда предприятие акционируется, его акции продают многим инвесторам.

Капитализация

Актив, которым владеет инвестор, называется капитальным активом.

Инвестор заинтересован в повышении стоимости актива за период владения. Тогда он получит дополнительный доход, равный превышению продажной стоимости актива над ценой покупки.
Для некоторых активов возможен прогноз увеличения рыночной стоимости актива уже на этапе приобретения. Смотрите статью Оценка стоимости актива.

Для других возможно увеличение стоимости актива в процессе владения.

Например:

- купить квартиру, сделать евроремонт и продать по большей цене

- купить фирму, раскрутить ее и продать свою, выросшую в стоимости, долю.

Заключение

Деятельность любого инвестора достаточна простая и цикличная: приобретение актива, владение активом, продажа актива.

Но чтобы стать успешным инвестором нужно:
1. иметь активную инвестиционную стратегию
2. правильно сформулировать требования к приобретаемым активам
3. приобретая актив, необходимо иметь прогноз его стоимости на всех этапах жизненного цикла актива
4. учитывать особенности рынка данных активов
5. заранее заботиться о ликвидности актива и его капитализации.

Если Вы имеете актив, который никто не хочет купить, значит, ваше инвестирование неудачно.

В следующей рассылке рассмотрим, как создавать инвестиционный или бизнес-проект, который учитывает инвестиционную стратегию и технологию инвестирования, чтобы сделать его более привлекательным для инвестора.