8 (707) 919-10-00 (для справок)
8 (777) 033-66-03 (только Whats App)
Прием научных статей:   info@index-kz.com
Прием Инвест-проектов:   investment@index-kz.com
Сотрудничество:  ceo@index-kz.com
Бюро перевода:  translator@index-kz.com

12. Жизненный цикл инвестиционного проекта

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Введение
Предварительный этап
Получение финансирования
Проектирование и строительство
Запуск производства
Производственная деятельность
Этапы создания нового бизнеса
Разработка инвестиционного проекта
Моделирующая программа
Экспертиза инвестиционного проекта
Заключение

Введение

Агентство, как Консалтинговая компания, разрабатывающая Инвестиционные проекты для заказчиков достаточно часто сталкивается с такой ситуацией.
Появляется Предприниматель, который уже договорился о финансировании своего нового бизнеса-проекта. Инвестор или кредитор готовы выделить деньги. Остается только предоставить бизнес-план.
Но реального бизнеса нет, Предприниматель планирует его организовать на полученные средства. Он предполагает, что после получения финансирования он успешно реализует свой проект.
Однако, после разработки и получения Инвестиционного проекта, до 20% таких Предпринимателей отказываются от дальнейшей реализации проекта.

Они понимают, что на пути создания работающего предприятия, стоят так много трудностей, что теряют желание этим заниматься.

Чтобы стала понятно, почему так происходит, очень упрощенно опишем все этапы реализации Инвестиционного проекта, а потом более подробно осмыслим процесс разработки и экспертизы Инвестиционного проекта на этапе получения финансирования.

Предварительный этап

В жизни любого Предпринимателя иногда возникает момент, когда у него возникает идея нового бизнеса.
Предприниматель начинает обдумывать эту идею. Он начитает искать соответствующую информацию, изучает опыт конкурентов, оценивает рынок будущей продукции или услуг, проводит поиск поставщиков необходимого оборудования, ищет место для размещения производства, общается с будущими покупателями.
Когда видение будущего бизнеса сформировалось, Предприниматель начинает вести переговоры с партнерами и потенциальными инвесторами по поводу финансирования.
Заканчивается этап устойчивым интересом Инвестора к будущему бизнесу.

Многие Предприниматели, попадают на этом этапе под влияние инвестиционных посредников, спешат заказать бизнес-план будущего проекта.
Они просят сделать "полностью работоспособный бизнес план, чтобы в нём было расписано всё до цента".
Но у каждого Инвестора или Кредитора свое видение будущего бизнеса и требования к будущему проекту. Для общения с ними достаточно иметь инвестиционное предложение на 2-3 страницах в произвольной форме.
Заранее оформив идею в виде конкретного бизнес-плана можно не найти потенциального Инвестора. Это связано с особенностями инвестиционного процесса .

Характеристики этапа

Длительность этапа: Не менее 6 месяцев, иногда много больше
Результат: Видение нового бизнеса, получение предложения от Инвестора о намерении финансировать будущий бизнес
Финансирование: Собственные средства Предпринимателя

Получение финансирования

Получив заверение Инвестора в готовности финансировать создание бизнеса, Предприниматель должен предоставить Инвестору пакет документов, включая разработанный Бизнес-план или Инвестиционный проект .

Если будущий бизнес достаточно простой и сумма финансирования небольшая, то можно самому сделать Технико-экономическое обоснование .
Более сложный вариант - обращайтесь к Профессионалам, в Консалтинговую компанию. Посмотрите Цены и сроки разработки .
Предприниматель передает Консультанту свое видение будущего бизнеса, Консультант отражает его в тексте Инвестиционного проекта.

В процессе разработки Инвестиционного проекта всегда встает вопрос, нужно ли проводить маркетинговые исследования и какой их объем.
Проведение исследований очень дорого, а достоверный результат сложно получить.
Если продукция, еще не выпускается, то можно получить только косвенные оценки будущего рынка. К тому же объем продаж всегда зависит от наличия сбытовой сети и технологии продаж.
При разработке проекта для производственного предприятия обычно предполагается, что объем продаж всегда равен объему производства, но цены на 10-15% ниже рыночных.

Разработанный Инвестиционный проект в составе пакета документов, представляются Инвестору, где проходят экспертизу или отправляются на доработку.


Также Предприниматель должен договориться с Инвестором о создании совместной фирмы и распределением долей участия в ней. Смотрите статью Бизнес вместе с инвестором .

При положительном решении Инвестор выделяет первичное финансирование на создание Нового предприятия и уставной капитал.

Характеристики этапа

Длительность этапа: Не менее 3 месяцев
Результат: Получение финансирования. Создание Нового предприятия, как юридического лица. Учредителями выступают Предприниматель и Инвестор
Финансирование: Средства Инвестора и частично Предпринимателя.

Проектирование и строительство

Учредители Нового предприятия назначают Генерального директора.

Новое предприятие пол руководством Генерального директора:
- Получает земельный участок для строительства у Администрации региона
- Заказывает проект строительства производственных помещений в специализированном Проектном институте
- Заказывает технический проект производства в Инжиниринговой фирме
- Заказывает изготовление оборудования Поставщикам оборудования
- Согласует объемы потребления электрической и тепловой энергии с Регионэнерго
- Согласует объемы потребления газа с Регионгазом
- Финансирует создание промышленного образца будущей продукции
- Проводит патентование

После утверждения созданного проекта строительства и получение всех согласования нанимается Строительная организацию, которая строит производственные помещения Нового предприятия.

Характеристики этапа

Длительность этапа:
- Проектирование не менее 6 месяцев
- Строительство не менее 9 месяцев

Результат: Полученный земельный участок, заказанное оборудование, согласованные объемы энергопотребления, промышленный образец, полученные патенты, построенные производственные корпуса
Финансирование: Средства Инвестора

Запуск производства

После окончания строительства:
- Поставщики оборудования изготавливают необходимое оборудование, а Инжиниринговая фирма производит установку, монтаж и наладку оборудования.
- Кадровое агентство по заказу Нового предприятия производит подбор персонала
- Новое предприятие заключает первые договора поставки с Поставщиками сырья и материала
- Новое предприятие заключает первые договора поставки с Потребителями продукции
- Новое предприятие совместно с Инжиниринговой фирмой производит отладку технологии производства и обучение набранного персонала
- Новое предприятие производит сертификацию продукции в Ростесте
- Новое предприятие производит сертификацию производства в СЭС и у Пожарников

Характеристики этапа

Длительность этапа: Не менее 6 месяцев
Результат: Установленное оборудование, отработанная технология производства, обученный персонал, сертифицированная продукция и производство
Финансирование: Средства Инвестора

Производственная деятельность

После запуска производства начинается обычная производственная деятельность

Новое предприятие:
- заказывает и оплачивает сырье, материалы, энергию
- производит продукцию
- подает продукцию потребителям, получает выручку
- оплачивает налоги в местный и федеральный бюджет
- перечисляет часть прибыли Инвестору и Предпринимателю, как учредителям

Характеристики этапа

Длительность этапа: Не ограничена
Результат: Действующее производство продукции, продажа продукции
Финансирование: Оборотные средства дает Инвестор, в дальнейшем собственные средства Нового предприятия

Этапы создания нового бизнеса

Длительность этапов и стоимость нового бизнеса

Этапы

участники

Сроки

Затраты, в % от стоимости проекта

Предварительный этап

Предприниматель

Не менее 6 месяцев

0,1%

Получение финансирования

Предприниматель, Инвестор, Эксперты

Не менее 3 месяцев

0,5%

Проектирование

Новое предприятие, Проектный институт Инжиниринговая фирма
Администрация региона
Поставщики оборудования
Регионэнерго, Регионгаз

Не менее 6 месяцев

До 15%

и строительство

Не менее 9 месяцев

До 40%

Запуск производства

Новое предприятие, Инжиниринговая фирма Кадровое агентство
Поставщики сырья и материалов
Потребители продукции
Ростест, СЭС, Пожарники

Не менее 3 месяцев

Оборудование
до 30%
Запуск производства
до 5%

Производственная деятельность

Предприниматель, Инвестор
Новое предприятие
Поставщики сырья и материалов
Потребители продукции


Оборотные средства
до 10 %

Всего


27 месяцев

100%


Как видно процесс создания Нового производственного предприятия достаточно длительный, требует подключения множества участников и разнообразных профессиональных знаний, которых нет у Предпринимателя.

Все этапы создания предприятия подробно описываются при разработке Инвестиционного проекта.


Разработка инвестиционного проекта

Разработка Инвестиционного проекта начинается с беседы Предпринимателя с Консультантом .
Существуют разные технологии создания проектов. Обычно Консультант дает Предпринимателю список из 100-300 вопросов, на которые он должен ответить. Его ответы используются для заполнения готовых форм бизнес-плана.

Агентство использует немного другую технологию.
Вначале обсуждается видение Предпринимателя по каждому этапу жизненного цикла создание Нового предприятия. Затем согласовывается содержание текста проекта. (Посмотрите пример содержания Инвестиционного проекта ).

По результатам беседы Консультант формирует готовые ответы в виде текста, схем и таблиц. Самое важное тут ничего не нужно придумывать, а описывать так, как планируется реализация проекта.
Предприниматель при этом выступает как эксперт, при его согласии текст и значения в таблицах сохраняются, при необходимости корректируются.
Такая совместная работа не требует больших усилий от Предпринимателя, и позволяет создавать сразу готовый текст.
Коррекцию теста легко делать при работе через интернет, когда Заказчик-Предприниматель находятся в другом городе.


Моделирующая программа

После составления текста, где описывается основные бизнес-процессы, составляется моделирующая программа.
Подробнее о моделирующей программе смотрите статью Управление предприятием через моделирование материальных и финансовых потоков.

Обычно при разработке бизнес-планов используется стандартные программы, типа Project Expert - программа подготовки бизнес-плана и анализа инвестиционного проекта. Недостаток таких программ в том, что бизнес-модель, на которой строятся расчеты, не совпадает с бизнес-моделью будущего предприятия, погрешность экономических расчетов получается большой.

Агентство составляет моделирующую программу каждый раз заново, данные берутся из созданного текста. Если данных для моделирования не достаточно, то новые данные вначале описываются в тексте проекта, а потом уже используются в расчетах.
Это обеспечивает связь текста и электронной бизнес-модели предприятия.

Моделирующая программа - это экономическая модель будущего предприятия, с которой можно работать. Задавая различные сценарии реализации проекта, можно подобрать оптимальный сценарий реализации проекта, который устраивает Предпринимателя, посмотреть финансовый результат, который бы устраивал Инвестора. В результате моделирования обычно корректируется видение Предпринимателя.
В дальнейшем моделирующая программа используется для контроля за реализацией проекта.

Результаты расчетов переносятся в текст проекта. Проводится стандартный инвестиционный анализ проекта.
При необходимости оформляется несколько текстов, для разных вариантов реализации проекта.

Чтобы получить финансирование разработанный Инвестиционный проект должен пройти экспертизу.

Экспертиза инвестиционного проекта

Созданный текст Инвестиционного проекта вместе с пакетом документов на получение кредита предоставляется в кредитный отдел банка.
Полученный пакет попадает начальнику кредитного отдела, который назначает менеджера, курирующего проект и экспертов.
Задача экспертов внимательно изучить представленные документы и сделать свое заключение. Если в представленных документах имеются ошибки, то документы возвращаются на доработку.

Эксперты могут быть нештатным сотрудниками банка, они является специалистами в своей области.
Штатным сотрудник банка обычно является эксперт-экономист, который знает требования банка или Инвестора по финансированию инвестиционных проектов.
Он не доверяет представленным расчетам, поэтому проверяет их на собственных программных средствах, а потом выносит свое заключение. Обычно недооценивается роль экспертов в процессе получения финансирования.

Случай из практики

Агентство разработало Инвестиционный проект для Заказчика. Перед тем, как предоставить разработанный проект Инвестору, Заказчику нужно было получить заключение в Центрального банка РФ.
Работающий в ЦБ эксперт, достаточно молодой человек, в процессе изучения проекта, предлагал ввести в текст некоторые изменения, которые противоречили Международным стандартам управления. Возникла конфликтная ситуация.
Заказчик высказывал такую позицию: "Мне проще заставить вас переделать проект, чем объяснить эксперту, что он не прав".
К счастью Агентством и Заказчиком был найден компромисс. Эксперту для получения заключения был представлен вариант, в котором проект был переделан, "как учили в институте". А Инвестору был представлен первоначальный вариант.
В последствии Заказчик объяснил, эксперт был сыном министра, которого временно пристроили на работу в ЦБ.


Кроме этого случая, обычно все разработанные проекты проходили экспертизу без коррекции. Посмотрите выполненные работы .
Если первоначальная экспертиза пройдена, то менеджер приглашает Предпринимателя, иногда вместе с Консультантом на встречу, на котором может присутствовать начальник кредитного отдела.
На встрече эксперт и менеджер задают различные вопросы по проекту, если экономические расчеты выполнены корректно, то вопросы больше касаются содержания самого бизнеса или сценария реализации.
Иногда может понадобиться несколько встреч. После всестороннего обсуждения проект получает положительное заключение и передается на кредитный комитет, где принимается окончательное решение о выделении кредита или отказе. При положительном решении кредитного комитета Предприниматель начинает оформлять документы на получения кредита.

Если средства выделяет Инвестор, то проект включается в план финансирования, допустим на следующий год.

Заключение

Типичные трудности на каждом этапе реализации Инвестиционного проекта

Этапы

Предприниматель

Инвестор

Консультант

Новое предприятие

Предварительный этап

Сложность с переходом от идеи к бизнесу

Отсутствие представлений о будущем бизнесе



Получение финансирования

Сложности с распределением долей участия

Сложности с распределением долей участия

Непроработанность идеи, плохое понимание будущего бизнеса


Проектирование и строительство


Потребность в большем финансировании


Недооценка административных барьеров

Запуск производства


Потребность в большем финансировании


Более длительное время запуска производства Трудности с поиском кадров

Производственная деятельность

Трудности контроля действующего предприятия

Трудности контроля действующего предприятия


Трудности со сбытом


Хотелось бы обратить внимание на различное представление об Инвестиционном проекте у основных участников.

Понимание Инвестиционного проекта

Наименование

Предприниматель

Инвестор

Консультант

Понимание Инвестиционного проекта

Как будущий бизнес, требующий финансирования

Как некоторый актив

Как текст

Начало Инвестиционного проекта

Появление идей

Получение инвестиционного предложения

Получение заказа на разработку

Окончание Инвестиционного проекта

Не планируется, Фактически Продажа доли в бизнесе

Продажа доли участия в бизнесе
Возврат кредита, при кредитовании

Прохождение экспертизы